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开首：紫金天风期货商量所
【20250331】【调研】安徽江苏光伏纯碱调研
调研配景
时候：2025年3月17日当周
对象：纯碱企业及买卖商、光伏玻璃出产企业及加工企业、光伏组件企业
把柄最新计谋，2025年6月1日起，新能源神志的上网电量将一起进入电力市集，并通过市集交游决定上网电价。这一计谋的实施将对光伏行业产生深刻影响。算作国内光伏产业的两大中枢区域，安徽省和江苏省的企业运营气象以及计谋变化对当地产业的影响，值得深入商量。且近两年来，纯碱和光伏玻璃行业的供需结构发生了权臣变化。本次调研旨在深入分析现时纯碱和光伏玻璃行业的供需变化及价钱波上路分，尤其是针对安徽和江苏地区的行业近况。调研将通过访问光伏玻璃出产企业及下搭客户，详备了解光伏玻璃的出产、订单及开工情况，从而准确把执市集需求与盈利情况。同期，调研还将触及安徽省内的纯碱出产企业、买卖商以及卑劣用户，全面了解纯碱行业的运作和市集变化。
调研履行
纯碱鸠合企业A
企业情况：
纯碱年采购量达144万吨，业务范围秘籍寰宇，包括四川、安徽、河南、河北、福建、甘肃、黑龙江等地。企业研发顺利光电玻璃，已达成产业化，可依托光能（非仅太阳能）发电，举例用太阳和月亮发电，畴昔或颠覆光伏行业形式，配套电力竞价合约交游模式已启动。
纯碱采购模式：
昔日是投标式采购为主，当今是不定项，按区域需求邀请碱厂或者期现商盘面点价，不对适的话就我方接货。账期机动，最长救助半年账期，上游供货为先货后款，企业享有授信。优选品性褂讪的纯碱供应商。面前采购周期机动，最长可采购 2 - 3 个月的货品。
安徽市集气象：
凤阳砂矿资源税高，入口砂（连云港、南京港）冲击原土砂矿竞争力，凤阳老本上风变弱，西北地区原料燃料老本上风彰着。
纯碱办法：
从市集形式看，面前纯碱市集双寡头模式，即使伴跟着供应多余风景的加重，本年也很难有碱厂退出市集，展望本年价钱低位触动。
光伏市集办法：
本年光伏组件排产加多了 30%，531计谋节点后，若装机不足预期（排产增30%但投产存疑），或激励纯碱需求塌陷。从专家视角看，市集处于供需均衡状态，但国内市集出路不太乐不雅，光伏产物价钱可能较低。530 之后市集阵势仍令东谈主担忧，1000 吨以下的窑炉可能会停产，老炉子运营将愈加勤苦，部分产能将被淘汰。光电玻璃时刻若量产，将重塑建筑玻璃市集，但短期替代效应有限。光伏规模存在竞价合约，即电力合约的竞价交游，大部分合约伙同在白日，如11 - 1点，2 点阁下价钱会被压得很低，呈现伙同交游模式。
进出口纯碱情况：
连云港为中枢要津，入口纯碱到港价约1450元/吨，伊朗领有纯碱矿，但产物销售勤苦，面前入口纯碱送到价为1400元/吨。纯碱出口阵势精湛，轻碱和重碱均有市集，旧年11月份之前出口遇冷，如今在东南亚市集具有上风，价钱在1600元/吨 以下均可售出。连云港、天津港、武汉港均开展纯碱出口业务，本月出口情况精湛。好意思国在东南亚市集份额被霸占后，转至欧洲市集。旧年出口至非洲的价钱为270多好意思金送到价，运脚较高。若出口市集大致掀开，国内市集多余问题将得回缓解。好意思国纯碱运至中国主要老本为运脚。
光伏玻璃厂B
企业基本情况：
650 吨以下的窑炉因耗损严重，大多已停线。1200 吨的窑炉若 6 线全开，月产能可达600 - 620万平方米玻璃；而深加工门径面前仅有 4 条线，月产出约 320 万平方米。
光伏玻璃行业情况：
展望4 - 5月，行业产能将大幅加多，国内总产能有望达到 10 万吨阁下。光伏玻璃小窑炉能耗高，成品率低，耗损彰着。光伏玻璃出口占国内需求的比例较小，仅为 3% - 5%，主要伙同在广西、浙江嘉兴等地。现时光伏玻璃市集价钱在 13 - 13.5 元之间波动。玻璃企业结算周期延长至 3 - 6 个月。光伏玻璃产物结构接续优化，1.6mm玻璃徐徐成为市集主流，3.2mm和4.0mm厚玻璃已基本被淘汰。产物尺寸不断增大，天然玻璃变薄，但由于组件功率指示，玻璃用量基本保持不变。畴昔，双玻时刻将成为发展趋势。比较单玻，双玻大致提高发电效果，延长组件使用寿命，但同期老本也相对较高。
光伏组件行业情况：
组件市集伙同度较高，前 5 家企业占据了市集 70% 以上的份额。小组件厂由于竞争力不足，多以代加工为主，部分企业以至因谋略勤苦而停工，仅靠收取东谈主工用度看护运营。光伏玻璃卑劣主如若组件厂，部分企业也通过买卖商进行销售。卑劣企业账期正常为两个月阁下。不同企业库存顾问策略不同，库存储存3天—3个月不等。
计谋情况：
531 新政取消了电价补贴，光伏发电进入市集竞价阶段。天然光伏发电老本自己不高，但发电与用电时候不匹配，导致加工场多采选在电价较低时进行出产。计谋诊疗裁减了光伏电量的竞争上风，对行业发展产生了一定影响。国度对光伏玻璃新投产神志实行审批轨制，天然未竖立硬性产能上限，但荧惑行业合剪发展，乱伦小说各地计谋有所永别。部分企业为裁减老本，采选赶赴西北等地成立窑炉，都集组件厂，达成产业协同发展。
纯碱奇迹处C
企业出产近况：
该企业地舆位置优胜，邻近环绕着好多闻名玻璃企业。输送方式方面，由于邻近客户多为散装需求，无法摄取集装箱输送，主要依赖汽车输送。从工场将货品汽车输送至船埠，门到门运脚约 100 多元/吨。部分企业具备集装箱卸载能力，每个箱子的卸载时候约为 10 - 15 分钟。
玻璃厂采购及库存情况 ：
某玻璃企业A日用量达2500吨，某玻璃企业B每月采购2000 - 3000吨；某玻璃企业C每月采购7000 - 9000吨。在库存方面，各玻璃企业无数践诺原料低库存策略，某企业A库存约看护5天用量，某企业B情况相对较好，正常提前采购1 - 2天的量，全体库存也处于较低水平，每次补货量仅能看护1 - 2天出产。
价钱情况 ：
氯化铵价钱波动彰着，现时市集价钱在400 - 500元/吨。轻重碱价钱存在永别，正常情况下出入100元/吨，最高时可达150元/吨。
西宾情况 ：
正常西宾安排在夏令高温期间，西宾时长一般为 7 - 10 天。旧年春季伙同西宾后，夏令西宾有所减少。本年筹谋在 3 - 5 月对二厂进行轮休西宾，但西宾时候会把柄市集行情进行诊疗，若行情精湛，西宾可能推迟。
库存情况：
企业宝石 0 库存策略，况兼企业不进行套期保值操作。
玻璃情况：
年光辉伏玻璃销售情况有所好转，但库存也曾存在。玻璃厂可把柄窑口通过扎口方式调遣日熔量，单个窑口正常产量约 1000 吨。在出产经由中，添加碎玻璃可提高熔解效果、简略能耗，且最佳使用自身出产的碎玻璃，以幸免颠倒调料。浮法玻璃厂主要使用重碱，轻碱由于颗粒度较细，容易结配合块、侵蚀耐火材料，对窑炉不利，一般仅在窑炉后期冷修时用于裁减老本，正常出产时较少使用。
轻重碱情况：
在安徽地区，轻碱卑劣主要涵盖日用玻璃、洗涤、两纳等行业，当地轻灰主要期骗于泡花碱出产，月用量3 - 4千吨，比较之下，重碱产量相对较多。
纯碱市集新产能投放情况：
该企业筹谋在2025 年底激动湖北神志，面前湖北神志已启动成立，展望本年年底完成，届时将新增 280 万吨产能。
纯碱厂D
企业出产近况：
业务多元，触及多种化工产物出产。在纯碱业务方面，东区负责合成氨、纯碱、乙二醇出产，西区和南区专注雅致化工。凭借 50 万吨的纯碱产能，轻重碱产能明确，轻碱日产1200吨，重碱日产400吨，总日产能1600吨。
西宾情况：
西宾筹谋初步拟定在 7 - 8 月，旧年曾进行两次西宾（4 - 5 月、12 月中旬 - 2 月上旬） 。公司最低负荷为 0.6。
原料情况 ：
公司盐长协供应，到厂价限度在 270元/吨 以内，具有一定老本上风。煤炭采购方面，工艺上烟煤、块煤、能源煤均有使用，航天炉子以能源煤和块煤为燃料。煤炭采购模式从集采向外采滚动，主要因现时外采价钱更具上风，集采长协在当下市集环境中老本较高。
销售情况：
销售模式上，轻碱买卖和点对点供应各占 50%，但重碱直销比例较高，主要面向光伏、建筑玻璃、日用玻璃等卑劣行业。在市集区域方面，产物主要供应华东地区，凭借地缘上风放射邻近。
价钱情况：
轻碱价钱波动正常，近期价钱在 1380 - 1420 元/吨区间。重碱订价摄取招标方式，价钱随市集供需和订单情况波动。氯化铵报价 450 - 460元/吨，外售较少，多为私用，受市集影响，卑劣工场需求不褂讪。
日用玻璃厂E
企业基本情况：
公司2024年3月负责点燃投产，每月玻璃产量不到 3000 吨，面前处于满产状态，巅峰产能也为 3000 吨。企业主要出产高端日用玻璃，作念贴牌为主。采购重碱，私用的同期也作念买卖。
轻重碱情况：轻碱卑劣市集较为错落分散，体量不大。由于卑劣企业耗损、开工率蔓延、需求欠安以及减产等身分，导致轻碱市集接续走弱。卑劣企业补库情况前次尚可，但现时受盘面诊疗和期现商出货影响，从厂家径直采购意愿裁减。重碱在高端日用玻璃规模有一定赞成，该企业玻璃主要采购重碱，且私用重碱每月达 600 吨。
价钱情况：
纯碱价钱波动对日用玻璃行业影响权臣。若纯碱价钱涨至2000元/吨，好多日用玻璃企业可能会停产。近期纯碱、石英砂等原料价钱着落 20% - 30%，在一定进程上缓解了企业老本压力，但同期产物利润也因市集竞争等身分有所着落。日用玻璃的吨价存在一定永别，价钱较高的区间在6000 - 7000元/吨。这主如若因为这类玻璃在出产经由中老本较高，一方面是电力老本和原材料老本较高；另一方面，其摄取的窑炉质料更好，能保险产物品性更优，但相应的前期干与也更大。此外，为保证出产的到手进行和产物性量，这类玻璃出产需要较多的工东谈主，正常会雇用几百东谈主 。
日用玻璃情况：
日用玻璃产业在山东鲁西南地区漫衍较为伙同。旧年新投产了 3 条出产线。这些出产线配备的窑炉使用寿命为 6 - 8 年，摄取电炉出产工艺。电炉出产天然老本较高，但其上风彰着，出产出的产物品性优良，比较之下，使用石油焦或油算作燃料烧制的玻璃会出现发黄的舒畅。不外，鲁西南地区日用玻璃产业的全体规模较小。在国际市集方面，玻璃成品的使用量大于陶瓷成品。但是，旧年干系反推销计谋对龙头日用玻璃企业产生了影响，关税有所下调，这导致企业利润出现下滑。
光伏玻璃深加工企业F
企业基本情况：
本公司于2006年运行涉足光伏玻璃代工。面前产物以 2.0mm 玻璃为主，1.6mm 和 3.2mm 订单相对较少。公司主动缩减产能，产量较旧年着落一半，以保本谋略为主张。各出产基地库存与出产情况永别，原片库存把柄价钱和订单情况进行诊疗。
账款情况：
哔哩哔哩官网在线观看卑劣主要客户账款回收存在较大风险，账期平均超60天，部分以至达3个月。
市集订单情况：
面前公司每月践诺订单量约 500 - 600 万平方米，多为现存订单践诺，新订立单量有限。近期玻璃价钱高涨，激励组件端反噬。天然本月订单有所指示，但客户库存达到一定量后不再下单。3 - 4月市集热度展望在4月中旬着落，相较于往年同期市集进展较弱。3 月份玻璃价钱已高涨，市集预期4月仍会加价，促使企业提前储备一定库存。但跟着玻璃厂价钱高涨，部分客户采购严慎，不雅望厚谊浓厚。
部分小窑炉企业因老本和市集等身分徐徐灭亡开窑炉，转而购买原片。湖北地区原片出产企业多，部分原片外售，且当地企业试图挺价，但全体盈利气象欠安。行业巨头在产能、老本等方面上风凸起，对市集价钱和供应具有较强影响力。
光伏组件情况：
组件出口情况不汜博，往年有增量，面前主要市集伙同在中东，泰西市集份额减少。跟着光伏组件时刻发展，双玻徐徐占据主导地位，发电效果的指示在一定进程上影响了玻璃需求结构，但装机量增长对玻璃需求的拉动并不彰着。不同规模组件厂对价钱的接受进程不同，3 - 4 线组件厂因采购量小，对价钱高涨的接受度相对较高。
光伏玻璃情况：
在出产门径，窑炉成品率、原片和深加工成品率对老本影响较大。窑炉成品率一般在 87% - 90% 之间，部分较差的为 85%；原片成品率在 85% - 88%；深加工成品率可达 97% - 98%。浮法玻璃和压花玻璃老本存在永别，同等窑炉要求下，浮法玻璃篡改老本相对较低，且成品率较高（部分可达到 95% 以上），但浮法玻璃进入光伏规模仍需知足一定的质料范例。
光伏组件企业G
企业情况：
4月总排产 68GW，产能秘籍国内和国际（印尼）。印尼基地排产 7GW，主要供应好意思国市集。
专家光伏市集情况：
光伏市集需求接续增长。据预测，专家光伏市集需求较旧年将增长 5% - 10%，从 600GW 指示至 650GW。
欧盟算作专家伏击的光伏市集，连年来发展赶快。但本年需求出现下滑，旧年需求约 110GW，本年降至 100 露面 GW。这主如若由于欧盟里面市集徐徐敷裕，以及部分国度补贴计谋的诊疗，导致市集蔓延速率放缓。
好意思国市集因特朗普期间的关税计谋，加上后续一系列买卖截止法度，光伏组件入口情况不汜博。理想情况下，本年好意思国光伏市集入口量可达 50 多 GW；但在极点情况下，可能仅为 30GW。好意思国正常诊疗的买卖计谋，给光伏企业的出口带来了极大的省略情趣。
东南亚、中东、非洲等地凭借丰富的太阳能资源和不断改善的投资环境，成为光伏市集的主要增量区域。这些地区对清洁能源的需求隆盛，正积极推动光伏神志的成立，为光伏企业带来了新的发展机遇。
国内光伏市集情况 ：
中国华东地区（浙江、江苏、安徽、山东等地）经济发达，电力需求隆盛，早期积极推动漫衍式光伏神志的发展。经过多年的快速蔓延，该地区漫衍式光伏市集已接近敷裕，新增神志数目和规模接续着落。与此同期，神志拓荒老本上升，投资陈诉率裁减，进一步制约了市集的发展。
西北地区太阳能资源丰富，但由于输电和弃电问题，大型光伏电站的发展受到截止。但是，漫衍式光伏在农村和工场规模仍具有一定的市集空间，其市集规模受计谋和用电大户漫衍的影响。
为责罚光伏发电对电网的冲击问题，可通偏激电调控和储能系统进行均衡。国度也在加大对电网更正的干与。
价钱情况：
组件销售价钱受市集供需关系、原材料价钱波动、计谋变化等多种身分影响，订价难度较大。长单条约订价方式各样，国际长单多摄取一口价模式，枯竭价钱诊疗机制，使得企业在靠近市集价钱波动时枯竭机动性，加多了价钱风险。
国内市集组件销售价钱老本赞成勤苦，光伏协和会过行业自律看护 0.67 元/瓦的价钱红线。现时行业部分阶段利润可不雅，电板有一定净利，新时刻全铜浆可减少银用量，但不同产线期骗情况不同。4 月排产增量 17GW，可能透支畴昔两个月漫衍式光伏安设需求，对市集价钱和企业利润变成压力。
原料与库存情况：
原料采购开首平常，国内工场主要使用国内原料，部分原料通过长约体式供应。光伏玻璃正常盘活库存为 3 - 5 天，而公司现时库存约 17 天，库存水平相对较高。
作家：李文涛
期货从业证号：F3050524
交游讨论证号：Z0015640
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